Au sein d’un consortium mené par idiCo, UI Investissement entre au capital du groupe Kaviari, spécialisé dans le sourcing, la maturation, la préparation et le conditionnement de caviar et de produits de la mer premium.

L’opération prend la forme d’un MBO aux côtés du management et d’un pool d’investisseurs dans lequel figurent UI Investissement, idiCo, Bpifrance et IRD.

Kaviari, marque préférée des grands chefs et institution française du caviar

Créé en 2001 par Jacques Nebot et Raphaël Bouchez, Kaviari est un groupe familial français de distribution sélective spécialisé dans le sourcing, la maturation, la préparation et le conditionnement de caviar et de produits de la mer premium. Dirigée par Raphaël Bouchez et Karin Nebot, l’entreprise réalise un chiffre d’affaires proche de 60 m€, la moitié provenant de la vente de caviar, l’autre moitié de produits de la mer, tels du homard, du crabe ou des langoustines. La société s’adresse principalement à une clientèle professionnelle exigeante, chefs et restaurateurs – Kaviari est présente à la carte d’une vingtaine des 31 restaurants triplement étoilés en France -, tout en disposant d’une activité B2C sélective. Près de 50 % de son chiffre d’affaires est réalisé à l’international, porté par la forte reconnaissance de sa marque dans l’univers gastronomique.

Les œufs d’esturgeon sont maturés et conditionnés dans les 3 000 m² du laboratoire central de Kaviari, situé à Ivry-sur-Seine (Val-de-Marne) où l’entreprise dispose aussi des installations nécessaires à la découpe de poissons et la préparation des produits de la mer. Pour promouvoir ses produits sous toutes ses formes, l’entreprise s’appuie également sur le show-room « La Manufacture » – un loft créé en 2016 près de Bastille, devenu l’empreinte de la marque, à la fois musée, site événementiel et table d’hôtes – et sur huit boutiques parisiennes « Kaviari Delikatessen », échoppes chics où se mêlent épicerie fine et petite restauration.

Accélérer la croissance et la structuration du groupe

Le MBO permet à l’équipe dirigeante actuelle, recentrée sur Raphaël Bouchez et Karin Nebot, de conserver la majorité du capital avec l’appui de fonds minoritaires de référence (UI Investissement, idiCo, Bpifrance, IRD). L’opération donnera l’opportunité à Kaviari, déjà dotée de filiales commerciales aux États-Unis, au Royaume-Uni et à Hong Kong, d’accélérer son déploiement, notamment à l’international, via le renfort des équipes commerciales et l’ouverture de nouvelles antennes en Europe et en Amérique du Nord. Le groupe ambitionne également d’élargir sa gamme de produits premium et sa clientèle BtoB tout en poursuivant la structuration de l’entreprise et la réalisation d’opérations de croissances externes ciblées.

INTERVENANTS

UI Investissement : Antoine Bertin, Paul Bernage.

idiCo : Jean-Marie Giannettini, Clément Prevost.

Bpifrance : Flavien Tiberghien, Côme Renondin.

IRD Invest : Laurent Hau, Jules Bourdin.

Management : Raphaël Bouchez, Karin Nebot.

Conseils Investisseurs :

• Orsan (DD Juridique, fiscale, sociale et Conseils) : David Sebban, Clara Paetzold.
• Kroll Advisory (DD Financière) : Renaud Regner, Alice Sergent.
• Nova Consulting (DD Stratégique) : Julien Bernard, Adrien Destabenrath, François Laharrague, Pierre Moizan, Doriane Granger.
• Tenzing (DD ESG) : François André.
• Edmond de Rothschild (M&A) : Nicolas Durieux, Guillaume Lanari, Paul Olmier.
• Indosuez Corporate Advisory (M&A) : Ronan Lauzel, Jean-Philippe Roatta.

Conseils Actionnaires

• 8 Advisory (VDD Financière) : Christophe Delas, Emir Montacer, Paul Houeix.
• Kea Partners (VDD Stratégique et Commerciale) : Céline Choain, Habib Babadji, Shixuan Shen.
• Racine (Conseil Juridique Vendeur) : Luc Pons, Alexia Ruleta, Chloé Giannini.
• Racine (Conseil Fiscal Vendeur) : Quentin Cournot, Arthur Petillot, Lauriane Delisle.
• Racine (Conseil Financement Vendeur) : Barna Evva, Hind Mahsas, Polina Bogoyavlenskaya.
• Racine (Conseil Droit social Vendeur) : Frédéric Broud, Aude Bonnard.
• Oaklins (Conseil M&A Vendeur) : Eric Felix Faure, Hadrien Mollard, Kilian Barbier, Augustin Picot.
• Oaklins (Conseil Financement) : Armelle Brossard Laborderie, Kilian Barbier.

Financement

• BNP Paribas (Dette Senior) : Alexandre Brugier, Vanessa Charles, Magali Verissimo.
• Bred (Dette Senior) : Yael Koskas, Alexandre Chazette.
• LCL (Dette Senior) : Véronique Darchy, Guillaume Rousseau.
• Volt Associés (Dette Avocat) : François Jubin, Charlotte Milin.