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UI Investissement cède sa participation dans le tour opérateur Asia Voyages, qui ouvre une nouvelle phase de croissance aux côtés d’Axio Capital et de Siparex Intermezzo.

   

Asia Voyages, acteur de référence du voyage sur mesure vers l’Asie‑Pacifique, franchit un nouveau cap avec ce second LBO majoritaire. L’opération se structure autour d’un nouveau tour de table intégrant Axio Capital accompagné par Siparex Intermezzo, en association avec le management et les actionnaires familiaux historiques. A cette occasion, Adaxtra Capital, UI Investissement et NCI cèdent leurs participations.

Fondé en 1985 par Jean‑Paul Chantraine, Asia s’est imposé comme le spécialiste français du voyage sur mesure et des circuits en petits groupes à destination de l’Asie‑Pacifique. Au fil des années, le Groupe a structuré une expertise reconnue sur des destinations phares telles que le Japon, l’Indonésie, le Vietnam, la Thaïlande ou encore l’Australie, en s’appuyant sur un modèle combinant production par ses experts et distribution multicanale, en propre et via un réseau d’agences partenaires. Asia est référencé dans 3 200 agences en France et développe ses propres points de vente, le dernier en date ayant été implanté en 2025 à Biarritz.

Le premier LBO réalisé en 2018 avait été structuré avec UI Investissement, Adaxtra Capital et NCI, aux côtés de la famille Chantraine et du management. Malgré l’impact de la crise sanitaire survenue peu après, Asia a fait preuve d’une forte résilience : structuration renforcée, équipes mobilisées et décision stratégique de diversification avec le rachat de la marque Équatoriales pour développer de nouvelles destinations en Afrique australe et dans l’océan Indien. La reprise post-Covid a confirmé la solidité du modèle, avec des partenariats préservés, des équipes fidèles et un management très engagé.

La réalisation d’un LBO secondaire, structuré par Axio Capital avec le soutien de Siparex Intermezzo, marque une nouvelle étape stratégique après la sortie des trois fonds d’investissement. La famille Chantraine ainsi que l’équipe de management, en ce compris Guillaume Linton (président), Julien Beaufreton (directeur financier) et Virginie Gerbault (directrice de la production), réinvestissent significativement dans l’opération, affirmant ainsi leur confiance dans le projet et les perspectives du groupe.

Fort d’environ 75 M€ de chiffre d’affaires, le groupe ouvre ainsi un nouveau chapitre de son développement dans la continuité du plan engagé. Cette opération permettra d’accompagner l’accélération du groupe dans ses projets de croissance et de digitalisation.

Sur le plan organique, le groupe entend renforcer ses positions historiques, étendre son offre sur le plan géographique mais aussi diversifier ses typologies de circuits. Ces axes stratégiques seront également soutenus par une stratégie de croissance externe rendue possible par le soutien de ses nouveaux actionnaires.

INTERVENANTS

Cédants :

  • Adaxtra Capital (Thibaut Penhoat, Enola Polo), NCI (Anne-Cécile Guitton, Laurie Perié), UI Investissement (Antoine Bertin).

Acquéreurs :

  • Actionnaires dirigeants : Guillaume Linton, Julien Beaufreton, Virginie Gerbault, famille Chantraine.
  • Axio Capital : Florian de Gouvion Saint-Cyr, Vincent Langlois.
  • Siparex Intermezzo : Philippe Dutheil, Anas Jaldi.

Conseils Cédants :

  • M&A : Forvis Mazars CF (Matthieu Boyé, Antoine Havret, Armand Gaudenzi, Marwane Tahayassine).
  • Conseils Juridiques : Alérion Avocats (Pierre-Olivier Brouard, Karine Khau-Castelle, Vladimir Magaud, Jérémie Mancel-Cottrel).
  • DD financière : BDO (Guillaume Philippot, Eglantine Emery, Hugo Banier).
  • DD stratégique : Nova Consulting (Julien Bernard, François Laharrague, Eloise Mauget, Julie Mayer, Margaux Le Chevalier).

Conseils Acquéreurs :

  • Conseil juridique et financement : Lamartine Conseil (Bintou Niang, Solange Ducos, Fatima Kheidri), Nova Partners (Olivier Nett, Julien Imhoff, Erwan Savoia, Paul Machado, Maxime Auzias).
  • DD juridique : Lamartine Conseil (Bintou Niang, Solange Ducos, Fatima Kheidri).
  • DD social : Lamartine Conseil (Charlotte Moreau, Patricia Volpe, Manon Mestres).
  • DD fiscal : Lamartine Conseil (Bertrand Hermant, Marion Hubier, Juliette de la Rocque).
  • DD droit économique : Lamartine Conseil (Benoit Philippe Mathilde Cases).
  • Conseil structuration fiscale : Lamartine Conseil (Bertrand Hermant, Marion Hubier, Juliette de la Rocque).
  • Conseil procédure anti-trust : Lamartine Conseil (Benoit Philippe Mathilde Cases).
  • DD financière : Oderis (Maxime Girard, Alexis Floren, Clément Perriniaux, Anaïs Trideau).
  • DD IT : Isys Conseil (Alexandre Fovez).

Financement :

  • Dette senior : CIC (Bruno Parisot, Cassandra Meunier, Chloé Gautherot, Julien Willemot, Caroline Bellec), SG (Aude Bredy, Adrien Padel, Arnaud Gass) BNP Paribas (Jérémy Fassio, Amar Sebiane, Marie-Audrey Postic).
  • Mezzanine : Siparex (Philippe Dutheil, Anas Jaldi).
  • Avocats financement : De Gaulle Fleurance (May Jarjour, Thibaut Hubert, Louis Ngamou).
UI Investissement

Société indépendante et spécialiste du développement des entreprises, UI s’engage et s’investit, depuis plus de 50 ans, aux côtés de dirigeants de startups, PME et ETI pour faire émerger et développer des entreprises économiquement et durablement performantes.

UI Investissement gère plus d’1,5 milliard d’euros d’actifs et s’investit auprès de plus de 300 dirigeants dans des secteurs d’activité essentiels à la société comme la santé, l’agro-business ou l’industrie et les services. Le capital développement et transmission, cœur historique de l’activité d’UI représente plus de la moitié de l’actif sous gestion et permet de faire bénéficier plus de 50 entreprises de l’expertise opérationnelle et des outils méthodologiques développés par UI. En parallèle, les équipes et véhicules d’investissement dédiés à l’innovation et à la consolidation
permettent d’accompagner les entreprises tout au long de leur cycle de vie et de contribuer au dynamisme économique des territoires.

UI s’appuie aujourd’hui sur 80 collaborateurs et, en complément de ses équipes de Paris, sur plus de 10 implantations régionales (Besançon, Clermont-Ferrand, Dijon, Lille, Limoges, Lyon, Nantes, Orléans, Reims, Rennes, Strasbourg…).